Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали краеугольным камнем на растущем рынке DeFi (децентрализованных финансов), поменяв основы торговли активами в децентрализованной среде. Эта формула является наиболее популярной, но не единственной, используемой автоматическими маркет-мейкерами. Однако конечной целью всегда является http://grand-construction.ru/page/bonusy-za-registraciju-v-azino-777 определение стабильной цены для каждого актива в данном пуле ликвидности. Автоматический маркет-мейкер функционирует аналогично ордербукам на централизованных биржах, позволяя торговать парами активов. Однако для определения цены криптовалюты AMM полагается не на биржевой стакан, а на математический алгоритм.

АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики. Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки. В основе страховых AMM лежит принцип объединения активов для обеспечения тех, которые принадлежат другим. Недавно Uniswap запустила протокол UniswapX – более совершенный способ торговли между AMM, обеспечивающий повышенную ликвидность, отсутствие сбоев в транзакциях и даже свопы без газа. Это позволит вывести концепцию автоматического маркет-мейкера с постоянным продуктом на качественно новый уровень.

Объяснение модели AMM

По мере покупки и продажи активов смарт-контракты автоматически корректируют соотношение активов в пуле для поддержания ценового равновесия внутри пула. В каждом AMM используется математическая формула, которая позволяет определить стоимость активов в пулах ликвидности AMM. Каждый раз, когда пользователь хочет обменять токен на AMM, он добавляет актив в пул ликвидности. При изменении константы, скажем k, цена активов определяется таким образом, чтобы поддерживать баланс пула. Первые поддерживают соотношение спроса и предложения, отвечают за цены и объемы торговых операций в рамках соглашения с трейдинговой платформой. Спекулятивные маркетмейкеры имеют единоличное влияние на изменение цен, манипулируя крупными объемами торговых активов.

Он позволяет максимально быстро и эффективно совершать торговые сделки между различными участниками рынка. Обеспечивая при этом крайне высокую скорость обработки финансовых операций. Следовательно, АММ — качественно новый способ создания рынка цифровых активов, который базируется на заранее заданном программном алгоритме контроля ликвидности.

Данный инструмент позволяют всем участникам платформы совершать транзакции напрямую в блокчейне и беспрепятственно переключаться между токенами. В основе AMM лежит смарт-контракт — самоисполняющийся договор, условия которого записаны непосредственно в коде. Пользователи могут торговать с этим пулом, обменивая один токен на другой. AMM работает так же, как и биржа с книгой заявок, поскольку существуют торговые пары – например, ETH/DAI.

Во-первых, лица, принимающие ликвидность, платят поставщикам ликвидности комиссию за получение базового актива. Во-вторых, когда ликвидность удаляется из пула, система автоматически взимает комиссию у тейкера (трейдер, «забирающий» ликвидность) и начисляет ее мейкеру. Посмотреть, насколько далеко и глубоко они продвинутся, определенно будет интересно. Интерфейс децентрализованных бирж может оказаться сложным для новичков. Доступ к децентрализованным биржам с AMM осуществляется через криптокошельки.

«Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. Ликвидные рынки характеризуются непрерывностью цен и относительно небольшим спредом спроса и предложения. Эффективность рынка в значительной степени определяется его надежностью.

Традиционные маркет-мейкеры против AMM

Обеспечивая ликвидность пула, они могут получать комиссионные от сделок, которые происходят в рамках этого пула. Чем больше ликвидности они предоставляют, тем больше их доля в пуле, и, следовательно, тем больше комиссионных они могут заработать. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) привнесли множество преимуществ в криптовалютную торговлю. Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Однако поставщики ликвидности также сталкиваются с рисками, такими как непостоянная потеря. Это происходит, когда цена токенов в пуле меняется по сравнению с тем, когда они были размещены, что приводит к уменьшению количества более ценных токенов в пуле.

Однако для заключения сделки вам не нужно иметь контрагента (другого трейдера) на другой стороне. Вы вступаете в цифровой разговор с умным контрактом, который «создает» рынок от вашего имени. Благодаря удобству использования и простоте управления, АММ успешно заняли свое место в Индустрия DeFi. Концепция криптовалюты основана на децентрализации создания рынка таким образом.

При этом от положений данного договора зависит направление деятельности. Есть те, которые обеспечивают сохранение ликвидности и требуемого спреда на бирже. Иначе говоря, это трейдеры, но с дополнительными обязанностями, наложенными на них платформой. Ликвидность актива – важный параметр, помогающий трейдеру решить, стоит ли покупать либо продавать его. Любая трейдинговая платформа, криптобиржа, должна гарантировать собственным пользователям повышенную ликвидность по доступным активам.

Поддерживают ли AMM трейдинг между государственной валютой и криптовалютой

Другими словами, если цена хранимых активов изменится во время хранения активов, пользователи столкнутся с потенциальными потерями. Эта потеря не обязательно должна произойти, и единственный способ ее закрепить — вывести активы из пула ликвидности до того, как цена вернется к исходной (или более высокой) цене. Стоит также отметить, что многие платформы также выпускают специальные токены управления, которые являются еще одной формой стимулирования. Имея в своем распоряжении токены управления, пользователи получают возможность участвовать в управлении всем проектом. Они получают право предлагать изменения, которые принесут пользу платформе и ее сообществу, или голосовать за предложения, опубликованные другими пользователями.

Достаточно маленького импульса со стороны маркетмейкера, чтобы начать крупное движение цены. Наибольшую прибыль маркетмейкеры получают, когда рынок пребывает в равновесном состоянии. Регулярное пробитие уровней поддержки нежелательно для них – для маркетмейкера лучше стабильно зарабатывать на спредах. Если бы не было тех, кто занимается маркетмейкингом, рыночная ситуация постоянно выходила бы из-под контроля. Появление нового крупного игрока, экономические новости – все это провоцировало бы хаос. Маркетмейкеры помогают уменьшить волатильность котировок и риски, так что пользователи могут не сомневаться в справедливости предложенных цен.

Они помогают маркетмейкерам заниматься эффективным поддержанием рыночной ликвидности. HFT-стратегии позволяют определять котировку, последнюю цену, периодически изменять ее. Чтобы зарабатывать на бирже, нужно правильно прогнозировать https://malorus.ru/ukrstor/vavrik-galruspismennost-d13.html движения цен и своевременно открывать позиции в этом направлении. Представьте, что вы можете контролировать движение цены, тогда вам будет достаточно открыть позицию на покупку, а затем двигать цену вверх или наоборот.

Какие существуют модели автоматизированного маркетмейкера (AMM)

Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. AMM используют математические формулы, с которыми пользователи DEX могут торговать друг с другом без участия третьей стороны. Всё, от цен на активы до ликвидности, контролируется https://receptiki.net/dietfood/porridge/1492-kulesh-polevoj.html и выполняется автоматически. Среди ключевых типов AMM – маркетмейкер постоянного продукта (CPMM), маркетмейкер постоянной суммы (CSMM) и постоянный средний маркетмейкер (CMMM). Каждый тип использует разный алгоритмический подход для управления фондами ликвидности и ценообразования активов.

• Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности.
• По этой системе работают такие AMM, как постоянный маркер товарного рынка (CPMM) Uniswap V2 и Balancer.
• Если цена на AMM отклоняется от рыночной, арбитражеры могут извлечь выгоду из разницы, вернув цену в соответствие.

Другими словами, ликвидность — это легкость покупки и продажи активов в определенный момент времени. Если доступно множество ордеров на покупку и продажу, их сопоставление является простым вопросом, а ликвидность считается высокой. Эту проблему решили на централизованных платформах маркет-мейкеры — протоколы, упрощающие процесс, необходимый для обеспечения ликвидности для перечисленных торговых пар. Доходное фермерство — популярный вариант использования децентрализованных финансов (DeFi).

Преимущества и Недостатки Маркетмейкинга

Первоначально внедренные в начале 1990-х годов такими фирмами, как Shearson Lehman Brothers и ATD , AMM решали проблемы проскальзывания и манипулирования рынком, присущие традиционному подходу. Эта эволюция подчеркивает преобразующее влияние AMM, которые стали краеугольным камнем экосистемы DeFi , предлагая эффективный и более доступный торговый опыт. То, как работают маркет-мейкеры, подходит для централизованных платформ, но децентрализованные биржи хотят быть более независимыми, поэтому они нашли другой подход. Они действительно децентрализованы, а это означает, что только трейдеры имеют доступ к их деньгам. По своей сути маркетмейкинг – это процесс обеспечения ликвидности финансового рынка. Традиционные маркетмейкеры – это обычно фирмы или отдельные лица, готовые покупать и продавать активы по стабильным ценам, получая прибыль от разницы между ценами купли и продажи.

Эти контракты автоматизируют процесс создания рынка, позволяя автоматически совершать сделки. Такая автоматизация устраняет потребность в посредниках, делая процесс более эффективным. Автоматизированные маркетмейкеры (AMM) стали отличительной особенностью мира DeFi, предлагая уникальный подход к торговле активами в мире криптовалют. В обмен провайдеры ликвидности получают LP-токены, стоимость которых может варьироваться в зависимости от торговой деятельности и общей эффективности пула ликвидности.

Как и всё в DeFi, пространство постоянно развивается, и состояние отрасли сегодня уже сильно отличается от первых дней DEX и первых вариантов AMM. Однако AMM всё ещё далеки от идеала, а некоторые, вроде CSMM, редко выбирают как автономное решение из-за вероятности потери контроля над ликвидностью. У AMM уникальная способность создавать целые рынки и управлять ими, используя неизменяемые математические уравнения. Это основа торговли DEX, где не требуется подтверждение права на торговлю. Однако независимо от вида уравнения в основе AMM, оно будет подчиняться установленной математической формуле, необходимой для стабильности.